La TAC ha ancora trenta rate: chi le paga quando vendi lo studio

La TAC è in sala radiologica, funziona, i pazienti la usano. Mancano trenta rate. Tu vuoi vendere, e la domanda arriva sempre nello stesso momento della trattativa: quelle rate le continui a pagare tu, le paga chi compra, o si chiudono prima? La risposta dipende da tre cose che spesso si confondono: che contratto hai firmato, con quale forma cedi lo studio, e come è stato costruito il prezzo.

Tre contratti che sembrano uguali e non lo sono

Alla poltrona sono tutte «rate». Sulla carta sono tre rapporti diversi, e la differenza sta in una parola: di chi è la macchina.

Leasing finanziario. La TAC è della società di leasing. Tu la usi, paghi i canoni e alla fine hai il diritto di riscattarla per una cifra prestabilita, di solito piccola. Finché non riscatti, non stai vendendo un bene tuo: stai cedendo un contratto e l'opzione finale.

Finanziamento. La TAC è tua dal primo giorno. La banca o la finanziaria del fornitore ti ha prestato i soldi, e tu hai un debito con rate e interessi. Il bene entra nella cessione come tuo; il debito è una partita separata, che qualcuno dovrà estinguere o accollarsi.

Noleggio operativo. La macchina non sarà mai tua. Paghi un canone che spesso include assistenza e aggiornamenti, e a scadenza la restituisci o rinnovi. Non c'è debito da scontare: c'è un costo fisso che chi entra eredita, se il contratto lo permette, oppure un contratto da chiudere.

Scrivi accanto a ogni apparecchio quale dei tre è. Su come si costruisce l'elenco dei beni trovi tutto nell'articolo sulle attrezzature.

Chi eredita le rate dipende da come cedi

Qui il contratto di leasing incontra la forma dell'operazione, e le due cose insieme decidono quasi tutto.

Se vendi le quote della società, il debitore non cambia. Il contratto è intestato alla S.r.l., la S.r.l. resta la stessa, le rate continuano a uscire dallo stesso conto. Chi compra non «eredita» le rate: compra una società che le ha dentro. Per questo il debito residuo si scala dal prezzo delle quote. Attenzione però alla clausola sul cambio di controllo: molti contratti di leasing e finanziamento permettono alla finanziaria di chiedere il rientro anticipato se cambiano i soci. Il perché è spiegato nell'articolo sulla cessione di quote.

Se cedi l'azienda o un ramo, i contratti in corso tendono a passare con l'azienda, ma un leasing non è un'utenza: la società di leasing ha scelto te come controparte, e in pratica pretende di valutare chi entra prima di accettare il subentro. E per i debiti già maturati chi ha venduto non è liberato automaticamente, salvo consenso del creditore. Tradotto: senza una lettera di liberazione, potresti rispondere ancora di rate che non usi più.

Se sei un professionista individuale, ogni contratto è intestato a te come persona, e il subentro passa quasi sempre dal consenso esplicito della finanziaria o da un contratto nuovo. Le strade praticabili non sono equivalenti su questo punto, e conviene deciderla presto.

In tutti e tre i casi la domanda da fare alla società di leasing è la stessa, per iscritto: accettate il subentro, a quali condizioni, e liberate il cedente? Va chiesto prima di mettere lo studio sul mercato.

Come si sconta dal prezzo: l'errore delle rate sommate

Prendi due studi che fatturano entrambi 600.000 euro, stessa agenda, stessa TAC. Nel primo la TAC è pagata. Nel secondo mancano trenta rate da 1.500 euro, più un riscatto di 900. Il titolare del secondo si aspetta di perdere 45.900 euro rispetto al collega. Chi compra, se fa i conti bene, sconta meno.

Il motivo è che le trenta rate contengono interessi che non sono ancora maturati. Il numero giusto è quello che costerebbe oggi chiudere il contratto: il capitale residuo, più il riscatto, più l'eventuale penale di estinzione anticipata. Si chiama conteggio estintivo, lo emette la finanziaria su richiesta, e nel nostro esempio potrebbe fermarsi ben sotto la somma delle rate. È quel numero, non la somma dei canoni, che entra nel calcolo.

Come si applica dipende da come è stato costruito il prezzo.

Se il prezzo nasce dalla capacità di generare margine, come nei metodi basati sull'EBITDA, il valore dello studio è calcolato prima di interessi e ammortamenti: la TAC è già dentro, come macchina che lavora. Il debito che la finanzia va sottratto a parte, una volta sola. Il prezzo che si legge nelle proposte serie è quasi sempre «al netto della posizione finanziaria»: valore dell'attività meno debiti, più cassa.

Se invece il prezzo è stato costruito sommando avviamento più attrezzature valutate una per una, il conto è diverso: la TAC in leasing entra al valore che ha per chi compra, e da quel valore si toglie il costo di liberarla. Se la differenza è vicina a zero, quella macchina nel prezzo non sposta nulla.

Il doppio conteggio è la trappola più comune: la TAC sottratta come debito e contemporaneamente valutata come bene a prezzo pieno, oppure gli interessi tolti dal margine e le rate scalate anche dal prezzo. Meglio che se ne accorga il tuo commercialista, e prima.

Le due strade operative

Riscatti tu e consegni libero. Chiedi il conteggio estintivo, paghi, il bene entra nella cessione senza gravami. Il prezzo non si sconta, la finanziaria esce di scena. Il costo è che la liquidità esce da te prima di entrare.

Subentra chi compra. Il debito resta o passa, il prezzo si riduce del conteggio estintivo o di un importo concordato, la finanziaria deve dire di sì. Chi compra spesso lo preferisce, perché evita di chiedere un finanziamento nuovo; ma il consenso della finanziaria diventa una condizione del preliminare, con una data e un responsabile.

Nessuna delle due è giusta in astratto. Cambiano i tempi in cui esce la cassa, il trattamento fiscale delle quote residue e di un eventuale maxicanone iniziale che hai pagato tu e di cui beneficerà chi entra. Sono conti che il tuo commercialista fa in un pomeriggio, se ha il conteggio estintivo sotto gli occhi; senza, sono opinioni.

Il documento che risolve metà della discussione

Chiedi oggi alla società di leasing due cose: il conteggio di estinzione anticipata aggiornato e una dichiarazione scritta sulle condizioni per un subentro. Costano una mail, e le chiederà comunque chi compra durante le sue verifiche. Averle già in cartellina trasforma il capitolo «rate della TAC» da discussione a riga di un foglio. E se poi resta il dubbio su quanto quella riga sposti davvero il numero finale, dieci minuti al telefono con chi lo ha visto succedere chiariscono più di sei mesi di pensieri.